炒股挣钱

出处说明：本文档根据北京大学地球与空间科学学院赵克常副教授在《地震概论》通识课上的课后讲座（“外延讲座”）内容整理，非北京大学官方课程材料，不代表北京大学官方立场。原始讲座以地震学中的混沌理论、风险概率思维类比股市分析，基调为散户风险教育。
文档性质：本文档为讲座内容的民间整理稿，内容涉及的交易规则、案例分析、操作方法均不构成任何投资建议或承诺。市场有风险，投资需谨慎。

第一讲 概述

本讲目录

1. 股市的本质
2. 炒股基础知识
3. 股市是较难的一种赚钱方式
4. 为什么还要讲炒股？
5. 炒股盈利的要诀和原则
6. 从炒作的例子探究如何炒股挣钱？

第1节 股市的本质

一、股市到底是什么

股市的本质是一个为企业提供融资渠道、为投资者提供投资机会的资本市场。其交易的核心标的——股票，代表购买者对公司的部分所有权。这一本质决定了股市在经济中承担资源配置、价格发现和价值交换的核心功能。

理解这一点非常重要：股市的第一功能是融资和资源配置，不是让散户致富的。

• 短期交易是零和博弈：有人赚就有人亏。
• 长期持有指数是正和：分享经济增长红利。

二、市场里谁在赚钱

• 机构、大资金赚钱，散户多数亏钱。
• 市场不是聪明人赚笨人的钱，而是有系统的人赚没系统的人的钱，有信息优势的人赚没信息优势的人的钱。

三、市场为什么难

股市的门槛是开户，但真正的门槛是认知。低门槛行业的高利润必然来自高认知。

四、分析股市的三个维度：宏观、行业、公司

1. 宏观维度——理解周期

经济有周期：繁荣、衰退、萧条、复苏。股市是经济的提前反应。为什么有时买什么都涨、有时买什么都跌？这不是能力问题，是周期的问题。

2. 行业维度——理解赛道

行业的生命周期：初创期、成长期、成熟期、衰退期。例如房地产，同一个行业在不同阶段的投资逻辑完全不同。选股之前先选行业，而不是看哪个代码顺眼就买哪个。

3. 公司维度——理解质地

三个核心问题：

• 这家公司靠什么赚钱？（商业模式）
• 它能持续赚钱吗？（护城河）
• 它现在贵不贵？（估值的基本逻辑）

建立基本分析框架：看到一个股票，不是先问“能不能买”，而是先问“它属于哪个行业、处在什么周期、公司质地如何”。这个框架的价值是帮人避坑，而不是帮人抓牛股。

五、交易体系的四个模块

1. 选股体系——有原则，有边界不越界

只做自己能力圈范围内的东西，看不懂的不碰。不是所有的钱都该你赚，放弃也是一种能力。

2. 交易体系——有纪律，不随意

买入有理由，卖出有条件，不是凭感觉。交易不是预测，而是应对。

3. 仓位体系——有分配，不赌

单只股票的上限是多少，不同风险等级的品种如何配置。仓位管理比选股更重要：方向对了仓位轻，赚不了多少钱；方向错了仓位重，一次就出局。

4. 风控体系——有底线，不硬扛

亏损到多少必须止损，什么情况下空仓。活下来是第一位，赚钱是第二位。

六、不是所有人都适合炒股怎么办

什么样的人适合？

既不是聪明的人，也不是学历高的人，而是：

• 有耐心的人（能等）
• 有纪律的人（能守）
• 有自省能力的人（能改）
• 能承受波动的人（能扛）

交易不仅仅只是纯粹的智力游戏。除了智力，它是一个融合了心理学、行为金融学、风险管理以及理性决策的复杂系统。智商固然重要，但交易需要的更多是智慧。

如果不适合怎么办？

如果赚不到钱就赚不到，不玩啦。建议定投指数基金或交给专业的人。因为除了股市，还有生活，还有工作，还有诗和远方。

第2节 炒股基础知识

一、股票的定义

股票是一种有价证券，是股份公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证，代表着持有者对股份公司的所有权。

二、股票的分类

三、股票的区别

• 成长股：发行时规模并不大，但公司业务蒸蒸日上、管理良好、利润丰厚、产品在市场上有竞争力。
• 热门股：交易量大、交易周转率高、股价涨跌幅度也较大。热门股的形成往往有其特定的经济、政治、社会原因。
• 绩优股：业绩优良，但增长速度较慢。这类公司有实力抵抗经济衰退，但并不能带来振奋人心的利润。

四、中国股市概况

市场与代码：

北交所代码说明：北交所已于2025年10月9日完成全部存量股票代码切换，全面启用“920”开头独立代码段。原43、83、87等开头的老代码已不再用于北交所股票交易。

参与者：机构、基金、社保、散户。

交易规则：

• T+1交易，撮合成交
• 交易单位为“股”，100股=1手
• 交易时间：周一至周五（法定节假日除外），上午9:30-11:30，下午1:00-3:00

操作方式：

1. 短线（2天-2个月）
2. 中线（3个月-6个月）
3. 长线（半年以上）
4. 波段（一波行情）

涨跌幅限制（现行规则，截至2026年10月）：

规则依据：沪深交易所于2026年4月24日发布修订后的交易规则，将主板风险警示股票价格涨跌幅限制比例由5%调整为10%，自2026年7月6日起正式实施。创业板、科创板ST股票维持±20%，北交所ST股票维持±30%，不因风险警示状态单独降低。具体规则以交易所最新规定为准。

五、影响股价的因素

• 基本面：公司的经营状况（财务、盈利、市场占有率等）。
• 技术面：用来观察和预测股票市场走势和内在规律的一些指标和方法。
• 政策面：宏观导向、经济政策、证券市场的政策法规等。
• 资金面：货币供应量对金融产品的支持能力，以及市场调控政策对金融产品的支持能力。任何行情的动力都来源于资金的推动。

六、股票常用术语解释

1. K线

K线图起源于日本，原是日本米市商人用来记录米市行情波动的工具，后因其标画方法独到，在股市及期市中被广泛引用。

• 上影线顶端=最高价，下影线底端=最低价。
• 最高价等于收盘价时无上影线；最低价等于开盘价时无下影线（阳线反之亦然）。

2. 牛市 / 熊市

• 牛市：买入者多于卖出者，股市行情看涨。
• 熊市：卖出者多于买入者，股市行情看跌。

3. 成交量

反映成交的数量多少，一般可用成交股数和成交金额两项指标衡量。

4. 仓位

投资人实际投资和实有投资资金的比例。

5. 阻力位 / 支撑位

• 阻力位：股价上涨到某一价位附近，如有大量卖出，使股价停止上扬甚至回跌的价位。
• 支撑位：股价下跌到某一价位附近，如有大量买进，使股价停止下跌甚至回升的价位。

6. 坐轿子 / 抬轿子

• 坐轿子：预测股价将涨，抢在众人前以低价先行买进，待散户跟进、股价升高后卖出获利。
• 抬轿子：在别人早已买进后才醒悟，也跟着买进，结果把股价抬高让他人获利，自己买进的股价已非低价，无利可图。

7. 洗盘

做手为达到炒作目的，必须于途中让低价买进且意志不坚的轿客下轿，以减轻上档压力，同时让持股者的平均价位升高，以利于施行养、套、杀的手段。

8. 除权 / 填权 / 贴权 / 派息

• 除权：把流通股东获得的权益从股票市值中扣除。
• 填权：除权后股价上升，将除权差价补回。
• 贴权：除权后一段时间里，交易市价低于除权价。
• 派息：派发红利。

9. 跳空高开 / 跳空低开

• 跳空高开：开盘价格超过上一交易日的最高价格。
• 跳空低开：开盘价低于上一交易日的最低价格。

10. 反转 / 反弹

• 反转：股价朝原来趋势的相反方向移动，分为向上反转和向下反转。
• 反弹：下跌行情中，股价因下跌速度太快受到买方支撑而暂时回升的现象。

第3节 股市是较难的一种赚钱方式

一、先要有自知之明

股者要有自知之明，要敬畏市场：

• 不要迷之自信觉得投资容易；
• 不要靠意念炒股，决策基于臆测；
• 不要视野短浅、听风就是雨、想法天天变。

没有足够的时间研究、丰富的经验积累、天赋的投资情商，你凭什么跑赢别的投资者？

二、投资世界三大定律

1. 新晋玩家想在一个古老的行业里发财致富是非常困难的事情。
2. 行业准入门槛越低，利润越低。 要在低门槛行业生存，必须是第一个吃螃蟹的人。
3. 股市是零和博弈游戏。

三、投资者常犯的致命错误

1. 把投资视为业余爱好，却指望靠业余技能赚钱。
2. 买张卫生纸都要货比三家，审查一只股票却只花3分钟。
3. 有赚它10个亿的野心，却没有坚持3个月的耐性。
4. 绝大多数人只是假装很勤奋，假装在思考。
5. 只买生，不买熟。
6. 买时过度自信，买后过度恐慌。
7. 技术止损。
8. 追求确定性和买点精准性。
9. 知识碎片化。
10. 靠意念炒股。

四、成功需要具备的因素

天命、运气、专注、勤奋、放弃。

五、股市利益金字塔（从顶层到底层）

“看清这个生态位，不是让你绝望，而是让你明白——要想生存，必须有不一样的东西。这个东西，叫认知。”

我们是金字塔的底层，不是顶层。 这意味着我们不可能拥有信息优势、资金优势、制度优势。所以：

• 不要试图用信息去和信息优势者对抗；
• 不要试图用资金去和资金优势者对抗。

你唯一的优势，可能是时间、耐心、可以花精力去了解规律并保持对规律的敬畏。

六、知行合一

“纸上得来终觉浅，绝知此事要躬行。”

知识不是拿来读懂的，知识是拿来实战的。如果你只是停留在看懂、理解的阶段，其实跟那些没看懂的人没本质区别。只有当你真正去付诸行动，才有可能产生变化。人宁愿死于现状，也不愿改变自我。如果你连改变自我的意志力都没有，你在股市成功率几乎为0。

如果不想成功，就没必要烧脑听讲座，更没有必要浪费自己的时间和金钱。生活除了股市，还有诗和远方。股市只是一种投资方式，应该算雕虫小技。其实不炒也罢，你应该去追求属于你的诗和远方。

第4节 股市有风险，为什么还要讲炒股？

1. 通识教育的要求。
2. 人生基本知识的必备。
3. 提升投资理财意识。 参考《穷爸爸富爸爸》《小狗钱钱》（推荐）、《财富自由之路》。银行跑不赢通胀。
4. 不错过一次财务自由的机会（万一你天命注定）。
5. 事实：所有富人都正面亏损，穷人很难承受亏损。
6. 炒股也是一个智力游戏，类似围棋、桥牌和国际象棋。股市定律：一盈二平七亏损（经验说法，非精确统计），即只有约百分之十的人盈利。

第5节 炒股盈利的要诀：顺势而为

一、核心逻辑

顺势而为是地震概论课程文化的精髓，也是股市盈利的核心逻辑。因为趋势一旦形成，就不会轻易改变。

讲义用四个例子说明：猜温度、赌大小、茅台股票、棉花期货。

二、经典案例：傅海棠600万→1.2亿棉花期货

重要提示（请务必阅读）：

1. 这是期货案例，不是股票案例。期货涉及杠杆、保证金、浮盈加仓、跌停板买入等高危操作，风险远高于普通股票交易。
2. 该案例展示的是特定时期、特定品种、特定资金管理方式下的极端结果，不具有可复制性，不构成任何操作建议。
3. 普通股票投资者不应模仿期货杠杆操作。傅海棠的成功背后有大量未展示的失败者，幸存者偏差极为严重。

三、趋势为王

在长期上升趋势中，任何技术性回调都是“千金难买牛回头”的绝佳上车点。

投资箴言：顺趋势，错误都是暂时的；逆趋势，正确也是暂时的。

四、趋势两要素

1. 均线系统

通过不同周期均线的排列关系（如多头排列、空头排列）来确认趋势。功能定位：趋势的“温度计”，直观反映市场热度与周期共振。

2. 趋势线基础

通过连接高低点来判断趋势方向，是最基础的趋势判断工具。

• 上升趋势：看两个低点连线。
• 下降趋势：看两个高点连线。

趋势线变三次（变轨），行情基本会结束。

第5节 炒股盈利的三大原则

原则一：保障资本

仓位管理、止损纪律等。先活下来，再谈赚钱。

原则二：稳健盈利

交易系统、一致性等。不追求一夜暴富，追求可复制的盈利模式。

原则三：追求卓越

学习再学习、复利、耐心等。

讲义还举了两个例子：印第安人捕火鸡的故事、乘坐电梯的快慢——说明耐心、节奏和时机的重要性。

散户的游击战思维

“散户和机构比——散户真的有一个优势。”

机构的劣势：排名压力、必须持仓压力、资金大难掉头。
散户的优势：时间自由、资金自由、没有业绩考核。

感悟：“机构是被迫战斗的士兵，你是来去自由的游击队员。用游击战去打阵地战，必死；用游击战打游击战，你才能活。”

炒股挣钱的春夏秋冬

这张表是讲义中最具实操价值的“周期定位工具”：春播观察、夏长重仓、秋收减仓、冬藏空仓。普通投资者最容易犯的错误是“秋收期才进场、冬藏期还在硬扛”。

四大炒股挣钱法则

前置说明：以下法则中的具体参数（如“334”“5%”“60日线”）为示例性参考，不同投资者的资金体量、风险偏好、持仓周期差异巨大，具体参数应根据个人风险承受能力动态调整，不应机械套用。

法则一：仓位管理 > 选股能力

• 口诀：“首次开仓永远不满仓，永远有预备队。”

• 示例：334仓位法（仅供参考）

  • 30%底仓（压舱石）
  • 30%机动（做波段）
  • 40%现金（等机会）

法则二：止损纪律 > 分析预测

• 口诀：“止损要快，止盈要慢。”

• 示例：机械止损法（仅供参考）

  • 买入价下方5%无条件止损；
  • 破60日线无条件清仓；
  • 具体参照每一种实操技法的止损要求，并结合个人承受能力调整。

法则三：逻辑验证 > 消息内幕

• 口诀：“听消息买，必须眼见实。”

• 实操：买入三问

  1. 为什么涨？（逻辑）
  2. 谁在买？（资金）
  3. 还能涨吗？（空间）

法则四：等待 > 操作

• 口诀：等待是一种美德。“一年虽做几波，但一定提高成功率，看不懂的时候看戏。”
• 数据：80%的收益来自20%的时间。
• 记住：机会大于能力。
• 记住：“股市不关门，机会天天有，钱亏完了就真的完了。”
• 公式：机会 + 能力 = 成功之路（炒股挣钱）

第6节 从炒作的例子探究如何炒股挣钱？

合规注释（必读）：本节中“主力”“建仓”“洗盘”“拉升”“出货”“跟庄”等表述，是A股技术分析语境中对资金流向和价格行为的拟人化描述，不代表本讲座认可、暗示或鼓励内幕交易、市场操纵等违法行为。投资者应基于公开信息和基本面分析做出决策，而非盲目猜测所谓“庄家意图”。
概率提示：本节所有“主力”相关分析均为概率参考，非确定性规律。理解资金行为有助于辅助判断，但不能保证盈利。

一、讲义列举的三个案例（历史复盘，非投资建议）

1. 中国科传（601858）
2. 大众交通（600611）
3. 长白山（603099）

风险提示：以上案例均为原讲义中的历史复盘素材，展示的是特定时间区间的价格走势与资金行为，不构成任何买入、卖出或持有建议。历史表现不代表未来收益。仅展示成功案例存在“幸存者偏差”，实际交易中失败案例远多于成功案例。

二、主力运作全景图（技术分析视角的资金行为描述）

以下描述的是技术分析中对资金行为的常见归纳，并非市场运行的必然规律，也不构成对任何个股的走势预测：

1. 建仓阶段

• 初始建仓、对冲打压建仓、横盘建仓。
• 技术特征：价格在低位反复震荡，成交量温和放大。

2. 拉升阶段

• 拉离、洗盘、拉升。
• 洗盘的技术含义：价格中途回调，清洗短线获利盘，抬高市场平均持仓成本。

3. 出货阶段

• 头部出货、维持出货、诱多出货、彻底出货。
• 技术特征：高位放量滞涨或宽幅震荡，价格重心逐步下移。

三、主力建仓分析框架（技术分析参考，非确定性规律）

1. 买卖力量分析（承接）

2. 放大量的含义：分歧大、买卖多、交易活跃、换手大。

3. 优选个股的技术条件（仅供参考，非买入信号）

1. 前期有明显资金介入迹象；
2. 成交量放大量、堆量；
3. 回调幅度小、时间短（技术分析中所谓“强建仓”特征）；
4. 处在活跃的板块中；
5. 启动信号明显；
6. 止损设置在启动低点下方。

补充失败场景：以上条件全部满足后依然可能失败。常见失败情形包括：突破后迅速回落（假突破）、高位放量后持续缩量阴跌（资金离场）、板块整体退潮导致个股补跌等。技术分析提供的是概率参考，不是确定性保证。

四、八浪结构示意图

• 驱动阶段（用数字表示）：1、2、3、4、5
• 调整阶段（用字母表示）：A、B、C

这是波浪理论的基础结构。讲义用它说明：上涨不是一条直线，而是“驱动—调整—再驱动”的节奏。普通投资者要做的不是预测每一浪，而是识别自己处在哪一浪、该重仓还是该休息。波浪理论的浪级划分存在主观性，不同分析者可能得出不同结论，属于技术分析框架，非科学定律。

五、炒股挣钱的核心要点（原讲义表述）

• 一板定热点
• 二板定龙头
• 找主线研究

以上为原讲义的短线题材分析口诀，属于高风险交易策略，不适合大多数普通投资者。普通投资者更应关注第1-4节中的周期、行业、公司分析框架和风控体系。

六、讲座的逻辑和模式（原讲义表述）

• 得主力者得天下（概率参考：理解资金行为有助于辅助判断，非确定性规律）
• 寻找主力
• 跟随主力

再次提示：以上为技术分析流派的常见表述，不构成操作建议。市场不存在可以被稳定“跟随”的“主力”，任何据此操作的风险由投资者自行承担。

七、讲座的目标

• 会分析结构
• 理解主力意图（应理解为：理解资金行为的技术特征，非猜测庄家）
• 只做主升浪

附：普通炒股人可落地的行动清单

根据讲义内容，提炼一份可直接执行的清单：

0. 新手前置建议

• 建议先系统学习财务/会计基础、了解基本面和估值常识，再接触实际交易。 股市不是靠几根K线就能稳定盈利的地方。

1. 入市前先问自己

• 我有没有耐心、纪律、自省能力、承受波动的能力？
• 我能不能接受“一盈二平七亏损”的经验概率？
• 如果不行，是否选择定投指数基金或交给专业的人？

2. 建立四套体系

• 选股体系：只做能力圈内，看不懂不碰。
• 交易体系：买入有理由，卖出有条件。
• 仓位体系：首次开仓不满仓，保留现金应对不确定性。
• 风控体系：设定明确的止损条件，该空仓就空仓。

3. 操作前先看周期

• 现在是春播、夏长、秋收还是冬藏？
• 春播观察，夏长重仓，秋收减仓，冬藏空仓。

4. 买入前问三问

• 为什么涨？（逻辑）
• 谁在买？（资金）
• 还能涨吗？（空间）

5. 记住四句话

• 仓位管理 > 选股能力
• 止损纪律 > 分析预测
• 逻辑验证 > 消息内幕
• 等待 > 操作

6. 最后一句

“股市不关门，机会天天有，钱亏完了就真的完了。”

结语

这份讲义的核心不是教人“抓牛股”，而是教人认清股市的生态位、建立自己的交易系统、用纪律和耐心活下来。对普通炒股人最有用的，不是那些案例代码，而是：

1. 认清自己——适不适合、能力圈在哪；
2. 认清市场——零和博弈、金字塔生态；
3. 建立系统——选股、交易、仓位、风控四模块；
4. 顺势而为——春播夏长秋收冬藏；
5. 等待与纪律——80%的收益来自20%的时间。

股市只是一种投资方式，应该算雕虫小技。其实不炒也罢，你应该去追求属于你的诗和远方。

再次声明：本文档为讲座内容的民间整理稿，仅供学习参考，不构成投资建议。股市有风险，入市需谨慎。

AI整理